关注证券板块的中线机会

从证券公司(399975)指数来看,证券板块的日线及周线级别调整已经结束或接近完成,中期入场窗口已经开启,将出现至少日线一笔反弹,并扩展成为周线级别的反弹。

曾经的牛市发动机,还能修好吗?

证券板块曾经是A股市场呼风唤雨的板块,2007年及2015年两波大牛市,证券都是引领市场的先锋龙头板块,为投资者带来了可观的超额收益。2020年7月市场向上突破,证券板块也功不可没。然而,7月之后,整个市场震荡向上,而证券板块却从此一撅不振,一路震荡向下,时至2021年4月底,反映证券板块整体运行的证券公司(399975)指数创出调整新低,让曾对证券股寄予厚望的投资者心灰意冷。

证券板块与上证指数对照图

从上图可以看出,虽然上证指数在今年年初创出3731高点后也出现调整,但仍然位于去年7月高点附近,而证券公司板块则一路向下,板块指数已经回落到去年7月初行情启动之前的位置,整个板块回调幅度接近30%,而不少的个股回调超过100%!

不过,风水轮流转,机会总是跌出来和等出来的。从技术形态来看,证券板块作为一个整体,已经再次出现入场机会。而此前已经套在其中的,也不必再当前位置割肉。


一、长期趋势

证券公司2007年至今的月线图

从月线看,指数处于月线级别的下跌趋势中(绿色6~7),白色水平线是贯穿数年的支撑与压力转换区,5~6一笔上涨之间,有一个时间跨度将近一年半(18个月)的周线级别震荡箱体,当前指数已经下跌至白线水平线(同时也是箱体中间)的位置,有望在此区域得到支撑。

从MACD来看,黄白线位于零轴上方多头区间,但白线下叉黄线,MACD出现两根小绿柱。

均线系统中,指数位于5、10、20短期均线下方,60及120月均线上方。本月在20及60月线之间收出震荡十字星。

二、中期趋势

月线4-5-6-7相应的周线结构图
周线级别支撑/压力线的演化
周线放大图

月线5~6的上涨在周线级别体现为复杂的三笔结构(红色0-1-2-3),在上涨过程中包括了一段长达66周的宽幅震荡。自6号高点至今的下跌,虽然已经满足月线成笔的要求,但从周线形态来看,更像是一笔周线级别的回撤(红色3-4),而回撤的位置,已经到达震荡中枢中轨。

三、短期走势及后市预判

月线绿色5-6-7相应的周线(红色0-1-2-3-4)及日线全景图
周线红色3-4相应的日线结构图
日线的均线系统

从日线图看,指数在2020年7月高点之后,经历了长达半年时间的宽幅震荡,之后向下突破,而最近又出现了将近两个月的窄幅震荡。目前指数已经下行至2020年7月行情向上突破前启动的位置(左侧白圈),指数出现明显的抵抗。从下方MACD来看,出现了明显的背离信号。而从均线系统来看,虽然各个均线还是空头排列,但短期均线连续反复缠绕,指数多次尝试突破20日线,行情有逆转的迹象。

日线8-9下跌一笔的次级别走势结构

从更小的90分钟级别来看,出现了明显的三重底(中枢背离)的结构。在强势的情况下,指数会走出向上一笔反弹,上试上方跳空缺口,而在较弱的情况下,会出现中枢扩展,继续向下运行,但其结果是导致更强的背离结构,而后续的反弹力度会更强。

四、认清当前证券板块在A股的地位

证券板块在A股曾经是举足轻重的板块,长期占据总市值排名前三名,但从最新的同花顺行业板块总市值排行来看,证券板块当前的总市值已经掉出前五,影响力已经大不如前。这也是为什么很多股民期待证券有所表现,但大部分券商股就是毫无起色,像扶不起的阿斗,网上甚至有大V将证券股称为“粪坑”股。

指数代码指数简称总市值(2021.04.30)
881155.TI银行10.94
881133.TI饮料制造5.55
881120.TI电气设备4.41
881144.TI医疗器械服务3.58
881156.TI保险及其他3.43
881157.TI证券3.29
881121.TI半导体及元件2.94
881163.TI计算机应用2.63
881124.TI电子制造2.34
881109.TI化学制品2.21
881113.TI有色冶炼加工2.05
881140.TI化学制药2.02
881131.TI白色家电1.93
881142.TI生物制品1.87
881145.TI电力1.84
881134.TI食品加工制造1.77
881118.TI专用设备1.76
881153.TI房地产开发1.67
881166.TI国防军工1.44

不过,市场有自己的运行规律。证券板块经历了连续下跌之后,无论从投资的角度还是投资的角度,都已经出现了阶段性机会。即便这个板块不再如之前那样能够引领市场,作为当前总值排名第六的大板块,对于A股还是会有举足轻重的作用。

五、结论

从证券公司(399975)指数来看,证券板块的日线及周线级别调整已经结束或接近完成,中期入场窗口已经开启,将出现至少日线一笔反弹,并扩展成为周线级别的反弹。

六、操作策略

证券板块目前大约有50支股票,在个股选择方面,有两种选择原则,一种是选择最强的,即当前价格已经站稳中短期均线,K线呈明显上升形态的;另一种是选择最弱的,即当前价格较最高点下跌幅度巨大,超过80%甚至100%的,但K线已经形成明确背离结构的。

稳健的投资者则可以简单地选择证券相关的ETF,如国泰中证全指证券公司ETF(512880)、华宝券商ETF(512000)等。如果选择ETF进行投资,可以以证券公司指数收盘站上20日均线作为入场条件

参考阅读

选择ETF基金解决选股困惑

免责声明:以上观点纯属个人观点,并不构成操作建议。股市有风险,入市须谨慎。 文中图片来源于网络,版权归原作者所有。

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注