【A股跟踪42】牛市还远,但趋势在好转——从国证A指看A股的大趋势

A股单边上涨的中级反弹在4月上旬结束后,各种级别的窄幅、宽幅震荡持续了半年之久,并且短期内仍然不会结束。
但是,在震荡过程中,各个周期的技术指标在逐步修复并且向有利于多头的方向发展。A股的参与者应逐步转变思维方式,从更积极的角度寻找介入机会。
不过,类似于2007年及2015年的单边大牛市短时期内仍难于再现,A股的参与者虽不宜过分悲观,但也应降低预期。


前情回顾:

2019年5月11日 ,玖米发表【A股跟踪20】中级反弹还有下半场吗?——从国证A指看A股的大趋势,主要观点如下:

A股单边上涨的中级反弹上半场已经在4月上旬结束,下半场的行情正在酝酿中,但剧本和你的想像会完全不同。宽幅震荡将是主旋律
从反压受阻回调的力度来看,单边上涨的行情恐难再现,指数将转入宽幅震荡格局,至于震荡是日线级别还是周线级别尚不明朗。期待牛市的观众可能会失望,因为短期内只有波段性交易机会,而下一轮大牛市仍然需要等待,恩,等待。

综合不同周期的技术形态,后续走势存在下面的几种演变方式:

B. 中庸的走势(概率最大):继续以周线震荡的方式消化中枢的压力;

国证A指周线预判图
国证A指实际走势

从习惯来看,人们通常以上证指数(代表大盘股)和创业板指数(代表小盘股)来判断A股的走势。但两个指数都各有局限,并且在很大情况下会有不同的表现。为了客观地分析A股的整体趋势,玖米选择了国证A指来作为分析依据。与其它指数不同,“国证A股指数的样本股为在深圳、上海证券交易所上市的除ST、*ST股票外的所有A股”,是所有A股上市股票的综合指数,能够更全面地反映A股市场的总体变动趋势。


一、长期趋势

上图为国证A指2005年1月至今的月线图。0号低点对应上证998的位置,是2007年牛市的起点,1号高点对应6124点;6号低点对应上证1849点,是2015年牛市的起点,7号高点对应上证5178点,8号低点对应上证2449-2440。

  1. 接连0号与6号点形成的白色斜虚线构成长期趋势线;2008年大熊市时的低点1664也落在趋势线附近;
  2. 左侧的红色方框是前10年A股的价格中枢,其上沿(白色水平虚线)是第一支撑线;红色粗实箭头线是价格中枢的延伸,是第二支撑线(相当于上证2200-2300);

A股在第一支撑线的支撑下构筑了日线级别的双底,并由此形成了一波强劲的中级反弹。国证A指月线有力的底分型确立后,日线级别三买也已经确认,8号点3300(相当于上证指数2440/2449)大概率成为月线级别的低点

二、中期趋势

点击可查看高清大图

上图是国证A指月线7-8相应的周线结构图。自月线8号低点开始,已经形成周线的一笔反弹及一笔回调(浅蓝色0-1-2)。连接红圈1、2、3的是中期趋势的反压线(紫色1号线),连接浅蓝色0及2号点是新的支撑线(紫色2号线)。两条趋势线形成了一个收敛三角形,预计后市指数将在这个三角形内进行震荡整理,并最终选择突破方向。

国证A指放大图,点击可查看高清大图

连接红圈1、2、3的趋势线(紫色1号线)持续时间超过3年,是重要的中长期压力线,可以将此线的突破作为真正趋势的转折!

三、短期走势

日线图显示了国证A指3300(对应上证2449)见底以来的走势。指数在4号点形成了3买,目前处于日线级别的大型中枢震荡过程。

从均线系统来看,指数在年线上方进行了长时间的震荡整理,并且年线已经开始缓慢上行;7号点开始的回调已经到达60日线及120日线重叠区域,离中枢中轨也相距不远,有望获得支撑后延续中枢震荡。

从MACD来看,指标处于多头区域,黄白线向下再次回抽零轴。如果在零轴附近重新向上,则意味着新的一轮上升开始。

五、后续走势推演

预计指数将在周线的收敛三角形内进行震荡,并选择突破方向。结合长中短各个周期的技术形态,指数向上突破的概率较大。

A. 先下后上:
B. 先上后下:

六、结论

A股单边上涨的中级反弹在4月上旬结束后,各种级别的窄幅、宽幅震荡持续了半年之久,并且短期内仍然不会结束。

但是,在震荡过程中,各个周期的技术指标在逐步修复并且向有利于多头的方向发展。A股的参与者应逐步转变思维方式,从更积极的角度寻找介入机会。

不过,类似于2007年及2015年的单边大牛市短时期内仍难于再现,A股的参与者虽不宜过分悲观,但也应降低预期。

七、策略

趋势判断:短线震荡,中线反弹,长线反弹,有反转的机会。
操作策略:遵从趋势捂股或追涨策略可能会失效,应转为震荡市的波段操作策略。

声明

玖米拥有多头仓位,以波段操作为主,并且会随时止损或止盈。

以上观点纯属个人观点,并不构成操作建议。股市有风险,入市须谨慎。

文中图片来源于网络,版权归原作者所有。


参考阅读:

A股可以抄底了吗?

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