【A股跟踪20】中级反弹还有下半场吗?——从国证A指看A股的大趋势

A股单边上涨的中级反弹上半场已经在4月上旬结束,下半场的行情正在酝酿中,但剧本和你的想像会完全不同。宽幅震荡将是主旋律。

从长期趋势看,A股在重要支撑线的支撑下出现了强有力的中级反弹;从中期趋势看,反弹已经超越中枢中轨的强压力区,并测试了中期压力线的反压。

从反压受阻回调的力度来看,单边上涨的行情恐难再现,指数将转入宽幅震荡格局,至于震荡是日线级别还是周线级别尚不明朗。期待牛市的观众可能会失望,因为短期内只有波段性交易机会,而下一轮大牛市仍然需要等待,恩,等待。


4月20日的周末复盘中,玖米用了“返场时刻,谢幕在即”作为标题,因为玖米在当时一片牛市的喧哗之中并没有失去冷静,也因为玖米对于行情的演化早有预判。现在看来,那时真是整场演出的高光时刻。


从习惯来看,人们通常以上证指数(代表大盘股)和创业板指数(代表小盘股)来判断A股的走势。但两个指数都各有局限,并且在很大情况下会有不同的表现。为了客观地分析A股的整体趋势,玖米选择了国证A指来作为分析依据。与其它指数不同,“国证A股指数的样本股为在深圳、上海证券交易所上市的除ST、*ST股票外的所有A股”,是所有A股上市股票的综合指数,能够更全面地反映A股市场的总体变动趋势。


一、长期趋势

上图为国证A指2005年1月至今的月线图。0号低点对应上证998的位置,是2007年牛市的起点,1号高点对应6124点;6号低点对应上证1849点,是2015年牛市的起点,7号高点对应上证5178点,8号低点对应上证2449-2440。

  1. 接连0号与6号点形成的黄色斜虚线构成长期趋势线;2008年大熊市时的低点1664也落在趋势线附近;
  2. 左侧的红色方框是前10年A股的价格中枢,其上沿(白色水平虚线)是第一支撑线;红色粗实箭头线是价格中枢的延伸,是第二支撑线(相当于上证2200-2300);

A股在第一支撑线的支撑下构筑了日线级别的双底,并由此形成了一波强劲的中级反弹。国证A指月线有力的底分型已经形成,8号点3300大概率成为月线级别的低点(等待日线级别三买的确认)。

二、中期趋势

点击可查看高清大图

上图是国证A指月线7-8(白色)下跌一笔所对应的周线结构。目前自8号低点开始的反弹已经达到周线级别,标记为浅蓝色0-1。连接红圈1、2、3的是中期趋势的反压线。

4月10日的微博中,玖米画出了国证A指的反压趋势,预判从超短到日线的传导性终结。目前看这条压力线的威力不可小视,并且很难在短时间内有效突破。周线大概率出现向下的一笔回调。

由此,可以将此线的突破作为真正趋势的转折!

三、短期走势

日线图显示了国证A指3300(对应上证2449)见底以来的大三浪上涨走势,以及遭遇周线趋势线反压而形成的第4浪回调。

当前观察的重点是:1. 日线的第4浪回调是否已经结束或面临结束;2. 在日线4浪回调结束后,第5浪上升是否还能再创新高。

从MACD来看,4浪回调快速而猛烈,绿柱生长迅速并深入空头区间。结合经验来看,大级别的中枢震荡中,次级别往往大多走成三笔结构,再考虑到周线的趋势反压,日线第5浪上升很可能会失败。最强的走势是在3号高点和4号低点之间做日线级别的中枢震荡,最弱的走势是一笔较弱的反弹,然后反破4号低点,形成周线一笔下跌。

四、超短走势

日线图中2-3上涨和3-4回调的内部结构

日线第三浪上涨(黄色2-3一笔)以60分钟两中枢背离的方式终结。目前60分钟级别的下跌已经走出三浪结构(紫色0-1-2-3),并且由于2-3内部5分钟已经形成三中枢背离,小4浪的反弹已经开始。重点观察60分钟4浪反弹的力度,来判断是否还有第5浪的下跌。

紫色2-3下跌第3浪的5分钟结构

五、后续走势推演

在此前的文章(A股的大牛市还需要等待)中,玖米判断“ 在上方,周线的大型下跌中枢时间跨度超过三年,靠一笔周线上涨直接拉过中枢上方的概率极小;在下方,长期趋势线及月线级别跨度超过十年的上涨中枢中轨会提供极强的支撑 ”,并给出了后续的三种可能走势。目前已经基本排除了最弱的C走势。

综合不同周期的技术形态,后续走势存在下面的几种演变方式:

A. 最强的走势:周线一笔反弹走出日线五浪,并且第五浪能够拉高到下跌中枢上沿之上;

B. 中庸的走势(概率最大):继续以周线震荡的方式消化中枢的压力;

从目前的各周期形态来看,仍然判断B走势的概率为最大。

六、结论

A股单边上涨的中级反弹上半场已经在4月上旬结束,下半场的行情正在酝酿中,但剧本和你的想像会完全不同。宽幅震荡将是主旋律。

从长期趋势看,A股在重要支撑线的支撑下出现了强有力的中级反弹;从中期趋势看,反弹已经超越中枢中轨的强压力区,并测试了中期压力线的反压。

从反压受阻回调的力度来看,单边上涨的行情恐难再现,指数将转入宽幅震荡格局,至于震荡是日线级别还是周线级别尚不明朗。期待牛市的观众可能会失望,因为短期内只有波段性交易机会,而下一轮大牛市仍然需要等待,恩,等待。

七、策略

趋势判断:超短线及短线反弹,中线震荡,长线反弹,有反转的机会。
操作策略:遵从趋势捂股或追涨策略可能会失效,应转为震荡市的波段操作策略。

声明

玖米拥有多头仓位,参与波段反弹,并且会随时止损或止盈。

以上观点纯属个人观点,并不构成操作建议。股市有风险,入市须谨慎。


参考阅读:

A股可以抄底了吗?

A股的大牛市还需要等待——从国证A指看A股的大趋势

A股中级反弹的目标


玖米的操作原则:

玖米不执拗多空,不纠结对错,一切以交易信号为标准,以风险控制为原则。玖米注重大趋势预判,小周期卡位,对则持赢,错则止损。


文中图片来源于网络,版权归原作者所有。

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